ทางเลือก Trading ระบบ Ats

ระบบการซื้อขายทางเลือก ATS เป็นสถานที่ซื้อขายหลักทรัพย์ของ SEC ซึ่งทำหน้าที่เป็นทางเลือกในการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์สาธารณะใน ATS บางแห่งที่เรียกว่าผู้ซื้อและผู้ขายสระว่ายน้ำมืดจะจับคู่โดยไม่ระบุตัวตนโดยไม่ต้องแสดงผลล่วงหน้าของการเสนอราคาและ ข้อเสนอและการค้ามีการรายงานต่อสาธารณะเมื่อดำเนินการเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าฟังก์ชันพื้นฐานของ ATS นายหน้าซื้อขายเป็นการสาธิตอิเล็กทรอนิกส์ของกระบวนการซื้อขายก่อนหน้านี้ด้วยตนเองเมื่อการซื้อขายโต๊ะทำงานครั้งแรกจะพยายามที่จะดำเนินการการค้าภายในก่อนที่จะส่งคำสั่งซื้อ การรายงานของภาคอุตสาหกรรมโดยรวมประเมินปริมาณการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในสหรัฐทั้งหมดจะน้อยกว่า 10 รายการในตลาดสหรัฐฯทั้งหมด Rosenblatt Securities, 2009 ธุรกิจการค้าส่วนใหญ่ยังคงเกิดขึ้นที่ตลาดหุ้นและ ECNs. ATSs เป็นหน่วยงานที่มีการควบคุมดูแลอย่างดีเอทีเอสเป็น บริษัท ในเครือที่จดทะเบียน นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และดังนั้นกิจกรรมของพวกเขาจะถูกควบคุมโดยกฎและข้อบังคับเดียวกันที่บังคับใช้กับตัวแทนจำหน่ายและตัวแทนจำหน่าย g รวมทั้งบทบัญญัติของพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และสำนักงานคณะกรรมการ ก. ล.ต. ระเบียบ SHO ATSs ยังเป็นศูนย์ตลาดทำให้ขึ้นอยู่กับบทบัญญัติของ SEC กฎระเบียบ NMS นอกจากนี้ ATSs ยังอยู่ภายใต้บทบัญญัติของ SEC ระเบียบ ATS ซึ่งเป็นชุดที่ไม่ซ้ำกัน กฎระเบียบที่ออกแบบมาเฉพาะเพื่อควบคุมการดำเนินงานของ ATSSGoldman Sachs สนับสนุนกฎระเบียบที่ช่วยเพิ่มความโปร่งใสในการรายงานหลังการค้าสำหรับ ATSs เป็นขั้นตอนแรกในความพยายามที่จะสนับสนุนข้อมูลสาธารณะที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับกิจกรรมการค้า ATS, Goldman Sachs Execution and Clearing, LP GSEC เพิ่งนำมาใช้ เป็นวิธีการที่ได้มาตรฐานในการนับการซื้อขายที่ดำเนินการใน ATS GSEC เป็นหนึ่งในผู้เข้าร่วมครั้งแรกใน FINFACTIVE TRF ซึ่งเป็นอุตสาหกรรมที่ริเริ่มให้กับ ATSs ตัวแทนจำหน่ายนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และศูนย์ซื้อขายนอกตลาดหลักทรัพย์เพื่อทำธุรกิจการค้าบน TRF และแสดงรายวัน กิจกรรมของแต่ละสถานที่เทรดดิ้งคำสั่งซื้อที่ไม่ปรากฏหรือมืดและกิจกรรมการซื้อขายที่เกี่ยวข้องเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการค้นราคา ในการแสวงหาคำสั่งซื้อที่ดีที่สุดผู้เข้าร่วมตลาดจะใช้เครื่องมือการซื้อขายที่เปลี่ยนไปมาระหว่างการแสดงราคาที่แสดงและราคาที่ไม่ได้แสดงผลให้สมดุลประโยชน์ของการแสดงใบเสนอราคาเพื่อให้เกิดการดำเนินการเทียบกับการไม่เสนอราคาในความพยายามที่จะลดผลกระทบจากตลาดและอาจได้รับ การปรับปรุงราคาหรือขนาดในการสั่งซื้อของพวกเขาการซื้อขาย ATS ทั้งหมดพิมพ์แบบเรียลไทม์ไปยังระบบการรายงานทางการค้าข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนและข้อมูลการขายนี้เป็นส่วนประกอบสำคัญของการค้นพบราคาและการซื้อขาย ATS ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงนี้ในลักษณะเดียวกับการแลกเปลี่ยนข้อมูลสาธารณะ นำไปสู่นวัตกรรมและการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นระหว่างสถานที่ซื้อขายได้นำไปสู่การลดต้นทุนการซื้อขายที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยแต่ละรายตัวอย่างเช่น บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รายย่อยใช้ประโยชน์จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ต่ำกว่าที่เสนอโดย ATS เพื่อให้ค่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต่ำ ลูกค้าของพวกเขานักลงทุนจะได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากการแข่งขันในตลาดที่ ATSs introd uce นักลงทุนสถาบันสามารถปรับปรุงประสิทธิภาพการซื้อขายของพวกเขาโดยการดำเนินการในลักษณะที่ไม่ระบุชื่อที่ลดรอยเท้าของพวกเขาในกิจกรรมการซื้อขายหลักทรัพย์ในการทำเช่นนั้นลูกค้าของนักลงทุนสถาบันเหล่านี้เช่นกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญที่มีขนาดใหญ่ของนักลงทุนรายย่อยมี เงินลงทุนของพวกเขาจะได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากค่าใช้จ่ายที่ต่ำลงโดยสถาบันการลงทุนนักลงทุนรายย่อยมีโอกาสที่จะมีปฏิสัมพันธ์กับ ATS หลายแบบโดยการส่งคำสั่งซื้อไปยังตัวแทนจำหน่ายซึ่งมักจะมีข้อตกลงกับ ATSs. Quick links. Copyright 2017 Goldman Sachs สงวนลิขสิทธิ์ ระบบการซื้อขายทางเลือก - ATS ระบบการซื้อขายทางเลือกคืออะไร ATS ระบบการซื้อขายทางเลือก ATS เป็นระบบการซื้อขายที่ไม่ได้รับการควบคุมโดยเป็นการแลกเปลี่ยน แต่เป็นสถานที่สำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อและขายของสมาชิกระบบการซื้อขายทางเลือก กำลังได้รับความนิยมทั่วโลกและมีการรายงานสภาพคล่องส่วนใหญ่ที่พบในประเด็นที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ATS ได้รับการแนะนำโดยคณะกรรมการ ก. ล.ต. เมื่อปีพ. ศ. 2541 และได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนและแก้ไขปัญหาความกังวลใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากระบบการซื้อขายประเภทนี้กฎระเบียบ ATS ต้องมีการจัดเก็บบันทึกข้อมูลอย่างเข้มงวดมากขึ้นและต้องรายงานปัญหาอย่างเข้มข้นเช่นความโปร่งใสเมื่อระบบมีจำนวนมากกว่า 5 ปริมาณการซื้อขายสำหรับการรักษาความปลอดภัยใด ๆ BREAKING DOWN ระบบการซื้อขายทางเลือก - ATS หลายระบบการซื้อขายทางเลือกได้รับการออกแบบมาเฉพาะเพื่อให้ตรงกับผู้ซื้อและผู้ขายที่ค้าในปริมาณมากมากเป็นหลัก traders มืออาชีพและนักลงทุนนอกจากนี้สถาบันมักจะใช้ ATS เพื่อค้นหา counterparties สำหรับการทำธุรกรรมแทนการซื้อขายหุ้นจำนวนมากในตลาดหลักทรัพย์ตามปกติการปฏิบัติที่สามารถเอียงราคาตลาดไปในทิศทางใดโดยเฉพาะทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของหุ้นและปริมาณการซื้อขายที่เจาะจงตัวอย่างของระบบการซื้อขายทางเลือกอื่น ๆ ได้แก่ แต่ไม่ใช่ จำกัด เครือข่ายการสื่อสารอิเล็กทรอนิกส์ ECNs ข้ามเครือข่ายและตลาดการโทร ระบบการซื้อขายทางเลือก ATS เป็นตลาดการค้าทางเลือก ATS ถูกควบคุมภายใต้พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ออนตาริโอและตราสารแห่งชาติ 21-101 การดำเนินงานในตลาด NI 21-101 ตราสารแห่งชาติ 23-101 กฎการซื้อขายและนโยบายสหายที่เกี่ยวข้องของพวกเขา NI 21-101 กำหนด ตลาดเป็นสิ่งอำนวยความสะดวกที่รวมกันผู้ซื้อและผู้ขายของหลักทรัพย์ร่วมกันสั่งซื้อสำหรับหลักทรัพย์ของผู้ซื้อและผู้ขายหลาย and. uses จัดตั้งวิธีการที่ไม่ดุลยพินิจตามคำสั่งที่มีปฏิสัมพันธ์กับแต่ละ other. ATSs ให้ระบบการซื้อขายอัตโนมัติที่นำมา คำสั่งซื้อจากผู้ซื้อและผู้ขายซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยน ATS ไม่ได้ขอให้ผู้ออกหุ้นทำสัญญาเพื่อให้มีการซื้อขายหลักทรัพย์ของตนในตลาดโดยระบุโดยตรงหรือผ่านทางสมาชิกหนึ่งรายหรือเป็นประกันของสองฝ่าย ตลาดสำหรับการรักษาความปลอดภัยอย่างต่อเนื่องหรือตามเหตุผลอย่างต่อเนื่องข้อกำหนดเกี่ยวกับการควบคุมการดำเนินการของสมาชิกนอกเหนือจากการปฏิบัติในส่วนที่เกี่ยวกับ การซื้อขายโดยสมาชิกเหล่านั้นในท้องตลาดและผู้มีอำนาจของสายการบินอื่นนอกเหนือจากการยกเว้นจากการมีส่วนร่วมในตลาดทบทวนกระบวนการการจัดตั้งและการดำเนินงานของ ATS จะอยู่ภายใต้กรอบการกำกับดูแลที่กำหนดไว้ใน National Instrument 21-101 Marketplace Operation NI 21 -101 และตราสารแห่งชาติ 23-101 กฎการซื้อขาย NI 23-101 รวมกฎระเบียบของ Marketplace คำแนะนำเพิ่มเติมเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลที่กำหนดไว้ใน NI 21-101 และ NI 23-101 อาจพบได้ในนโยบาย Companion ที่เกี่ยวข้องของตนเพื่อดำเนินธุรกิจ, ATS ต้องเป็นครั้งแรก ATS ต้องยื่นแบบฟอร์ม 21-101F2 ไปยัง NI 21-101 กับ OSC อย่างน้อย 30 วันก่อนที่จะเสนอให้เริ่มทำธุรกิจโดยระบุรายละเอียดของประเภทของผู้จองสมาชิกประเภทของหลักทรัพย์ที่ ATS คาดว่าจะ trade. a คำอธิบายของโครงสร้างตลาดของมัน constating เอกสารและนิติบุคคลตามกฎหมายชื่อของทุกคนที่เกี่ยวข้องในการดำเนินงาน ATS. ลักษณะของการดำเนินการวิธีการวิธีการเข้าถึงค่าธรรมเนียม, และรายละเอียดของการป้องกันและการฝึกอบรมที่จะจัดเตรียมโดย ATS และขั้นตอนการตรวจสอบความสามารถของระบบการรักษาความปลอดภัยและการวางแผนในกรณีฉุกเฉินความต้องการที่ใช้กันโดยปกติ OSC และสมาชิกของ SRO จะต้องดำเนินการตามที่กำหนดไว้ ข้อกำหนดในกฎระเบียบของ ATS และข้อกำหนดและเงื่อนไขใด ๆ ที่กำหนดโดย OSC ข้อกำหนดเหล่านี้รวมถึงการจัดทำรายงานประจำไตรมาสของกิจกรรมการตลาดระบบทางเลือกในแบบฟอร์ม 21-101F3 ภายใน 30 วันหลังจากแต่ละไตรมาสปฏิทินรายงานและการชำระบัญชีการค้าทั้งหมดผ่านหน่วยงานสำนักหักบัญชีที่เป็นที่ยอมรับ ให้ข้อมูลที่ถูกต้องและทันเวลาแก่ผู้ประมวลผลข้อมูลหรือผู้จัดจำหน่ายข้อมูลการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่มีอยู่ในแบบฟอร์ม 21-101F2 และการรับการลงทะเบียนของตัวแทนจำหน่ายและการปฏิบัติตามข้อกำหนดใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจดทะเบียน ATS ต้องเป็นไปตามข้อกำหนดที่เกี่ยวข้อง ไปยัง ATS ภายใต้กฎและข้อกำหนดของ SRO ซึ่งเป็นสมาชิก OSC ดูแลงาน comp liance โดย ATS กับกฎหมายหลักทรัพย์ออนตาริที่บังคับใช้ในฐานะส่วนหนึ่งของการกำกับดูแลของ OSC ความคิดเห็นต้องยื่นเช่นการเปลี่ยนแปลงข้อมูลที่ยื่นในแบบฟอร์ม 21-101F2.OSC แจ้งพนักงาน 21-703 ความโปร่งใสของการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์และระบบการซื้อขายทางเลือกยังให้ สำหรับการตีพิมพ์โดย ATSs ของประกาศที่อธิบายการดำเนินงานของ ATS ก่อนที่จะเริ่มดำเนินการเช่นเดียวกับประกาศเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่เสนอให้บางแง่มุมของการดำเนินงานของพวกเขาประกาศ ATS เผยแพร่ภายใต้ OSC แจ้งพนักงาน 21-703 สามารถพบได้ที่นี่การดำเนินงาน ใน Ontario. Securities Lending ATSs. EquiLend Canada Corp. ข้อมูลเพิ่มเติมตราสารแห่งชาติ 21-101 - การดำเนินงานในตลาดตราสารแห่งชาติ 23-101 - กฎการซื้อขายเจ้าหน้าที่ OSC 21-703 - ความโปร่งใสของการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์และการซื้อขายทางเลือก ระบบ